本文为个人见解，不排除与实际相异情形，不构成任何建议和暗示，请自行分析判断，保留免责权利。
知己知彼，方有一战之力。下面仅仅根据自己的理解，谈一下为何金控执意剥离熊猫资本（银湖网）。术业有专攻，非专业人士，仅为粗浅之见，如有不妥，欢迎指正。
年前最后一个工作日，金控发布19年预计亏损公告，由于18年金控已经亏损。根据规定，连续2年亏损将会被ST。ST后每日涨跌幅度限制在5%，st壳的价值将有极大的影响，并且极其不利于作为操作。特别是金控，由于盘子小，股份集中度高，各种利好、利空公告随意披露，非常容易操作，当然操作的盈利不会归上市公司，而是进入到赵狗的腰包了。
通过公告剥离一事，可以明显的看到，赵狗仍然极其热衷于利用上S公司进行操作，前一天故意披露质押机构的发函，让股价下跌，后一天直接爆出剥离的利好消息，低吸高抛，得心应手，一旦st，赵狗将很难再去操作自己的小盘子了。
通过此事，不惜得罪广大出借人，冒天下之大不韪，铁心剥离，也可以看到，赵狗极其在乎上市公司，也说明赵狗认为出借人掀不起大浪。
一、金控财务现状
最近抽空研究了一下熊猫金控2019年前三季度的财务报告以及问询函中披露的子公司财务数据。（大家可以自行搜索查看）
目前金控主要有母公司、子公司熊猫烟花、广州熊猫小贷，西藏熊猫小贷、熊猫资本（已经剥离，下设孙公司北境银湖网、熊猫大数据、云南银湖）等，根据2019年前三季度财务情况分别如下，（数据未经审计）：其实审计报告包含的内容特别多，包括现金流等情况，虽然有水分，也能表明很多问题，这个希望财务相关人员可以详细分析以下。我就仅仅看净资产及净利润。
1、母公司（金控，不包含子公司），净资产为7.6亿，1月-9月是盈利744万元的，由于没有实际业务，盈利基本也是来源于投资收益、利息收益。
2、广州熊猫小贷，就是累计放款50个亿的my钱包的公司，该公司净资产 2亿元，本期该公司盈利 660.35 万元。（前期赵狗也想卖掉，操作一番不知为何终止了，虽然jz表示已经冻结股权，但是根据其作为，仍然需要警惕。）
3、江西熊猫烟花有限公司，截止 2019 年 9 月 30 日，该公司净资产 1557万元，本期该公司盈利 722.36 万元。（烟花搞了这么多年，资产这么点，亦或猫腻，输送给了赵狗了。）
4、西藏熊猫小贷，截止 2019年 9 月 30 日，净资产 1亿元，营业收入210.12 万元，本期公司盈利 422.77 万元。
5、熊猫资本（含银湖网），净资产为负，并没有得到具体的资产数据。但是截止 2018 年 12 月 31 日，熊猫资本经审计总资产为 3.85亿 元，净资产为 595万 元（经过一年亏损资产为负了），2018 年 1-12 月份实现营业收入 8688万 元，净利润-2670万元。
6、母公司合并子公司后是亏损1858万元的。
所以结论是，亏损来源应该主要为熊猫资本，其他公司都是或多或少的是盈利的，所以可以推测熊猫资本亏损在4400万元以上。
第四个季度由于要包含有70年烟花，盈利应该还不少，所以2019年除了熊猫资本，其他公司都是盈利的。公司年度审计是计算到12月31日的，如果在此之前能将不良资产熊猫资本剥离，届时财务审计操作一番，必然实现盈利，避免ST的帽子，逆转。只需要届时增加一个已经剥离的说明事项即可，各种不要脸的公告说明，对于金控实在是家常便饭。
二、金控为何执意剥离银湖网：
1、一方面，只要剥离了熊猫资本这个不良资产，19年可以实现盈利，避免了st，继续保持上市公司的价值。
2、另一方面，一旦剥离，金控还是一个好公司，卖也好，留着也好，怎么都好。不剥离，作为带着银湖网这个锅的上市公司，即使卖壳也是无人接手。
3、剥离以后，出借人将极其悲观，一盘散沙，易于收割，甚至骨折比例可以再次下降。
4、设想一下：年前故意披露预计亏损的公告，让股价暴跌，年后审计宣布成功剥离银湖网，实现逆转，与文章开头的情况，低吸高抛，何其相似。
5、对于出借人，也许剥离以后，可以见证赵狗诈死了，而现在即使赵狗诈死，我们还能揪着上市公司。剥离以后，金控必定甩锅，摘掉了紧箍咒，我们失去了救命稻草，出借人再无能力去牵绊上市公司。永远不要指望赵狗剥离了卖壳的钱会归还给出借人。
6、赵狗执意的要剥离，铁了心剥离，这也是磴口为啥赵狗要亲自跑一趟。
7、剥离对于赵狗的好处太多了。一旦剥离对于赵狗来说，是大戏的开始，赵狗可以收割，可以诈死，可以甩锅，可以吹风，可以3折2折，可以修改方案，可以延期，可以让刘海坐牢，可以假卖壳，可以左右手，可以搞分化，可以收买，什么都可以。而一旦剥离成功，对于出借人来说，则是落幕。
无论如何剥离关系全局，这也是为何目前联盟一直致力于阻止剥离。而从根本上阻止剥离，并不是仅仅磴口的撤销，因为撤销并不能阻止继续剥离。如果放任狗在外面，言而无信，毫无人性的赵狗将一而再再而三继续弄幺蛾子。
我相信，下一次，不把赵狗关进去，有很多人会呆在XX门口，一直持续下去，直到结果。
以上，作文仓促，错误之处难免，望谅解。
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发表于 2020-2-27 15:10:45